Ринок акцій Росії наступного тижня злегка знизиться, рубль ослабне

Російський фондовий ринок на майбутньому тижні продовжать зниження на тлі очікуваної низхідної динаміки на ринку нафти, упевнений керівник аналітичного відділу Romanov Capital Павло Щипанов. Сотрудник в офисе московской биржи. Архивное фото Аналітики інвестиційних компаній і банків очікують наступного тижня легкого зниження ринку акцій РФ і ослаблення рубля проти долара і євро, свідчать дані опитування, проведеного РИА Новости.

Згідно з консенсус-прогнозом, складеним на основі очікувань аналітиків, індекс ММВБ за тиждень не зміниться, а РТС знизиться на 0,6% (до рівнів на вечір п’ятниці). Ціна на нафту марки Brent залишиться близько 65,5 долара за барель, а курс євро до долара зросте на 1 цент до 1,11, вважають аналітики. Рубль щодо долара знизиться на 68 копійок, а проти євро — на 46 копійок, вважають вони.

Корекція ринку

Російський фондовий ринок минулого тижня перейшов у стан невеликий знижувальної корекції, констатує головний аналітик Нордеа Банку Дмитро Савченко. Це рух ринку збіглося з аналогічною динамікою на ринках деяких країн, що розвиваються, додає він.

«Однак, з технічної точки зору, на прогнозної тижня є ймовірність відновлення зростання ринку, хоч і помірними темпами. Тому ми очікуємо повернення російських індексів до рівнів, що передує корекції», — говорить аналітик.

Російський фондовий ринок на майбутньому тижні продовжать зниження на тлі очікуваної низхідної динаміки на ринку нафти, упевнений керівник аналітичного відділу Romanov Capital Павло Щипанов.

Сценарій пробиття горизонтальної підтримки на рівні 1630 пунктів за індексом ММВБ і подальшої корекції ринку поки не реалізувався, приводом послужив зовнішній фон, вважає начальник управління операцій на російському фондовому ринку ІК «Фрідом Фінанс» Георгій Ващенко.

«Ми очікуємо, що в разі відкату американського ринку від максимумів на 5%, російський ринок піде вниз. Рівнем підтримки в цьому випадку буде попередній локальний мінімум 1570 пунктів. Вірогідність позитивної динаміки ринку в останній тиждень травня залишається низькою».

Головний аналітик інвестиційного департаменту «ВТБ 24» Станіслав Клещев очікує збереження бічній динаміки на російському ринку. «Відсутність виражених драйверів для зростання у поєднанні з обмеженим об’ємом вільного капіталу на ринку консервують нинішню ситуацію», — пояснює він.

Разом з тим, необхідно розуміти, що по мірі входження в червень ризики для російського ринку акцій підвищуються, що може підсилювати бажання гравців до фіксації прибутку, додає експерт.

Наступного тижня динаміка російського ринку акцій буде здебільшого залежати від двох зовнішніх чинників — ситуації на ринку нафти і очікувань учасників ринку щодо строків зміни облікової ставки ФРС США, упевнений старший аналітик ІФК «Метрополь» Андрій Рожков. Найбільш вірогідним сценарієм для ринку акцій є бічний тренд в межах по індексу ММВБ 1630-1680 пунктів, прогнозує він.

«Хоча ми очікуємо швидше помірне зростання вартості Brent на наступному тижні, слід зазначити, що багато чого буде залежати від щотижневих даних по запасах і видобутку нафти в США, які будуть оприлюднені в четвер. Збереження тенденції на скорочення запасів нафти і нафтопродуктів і зменшення видобутку може бути позитивно сприйнято на нафтовому ринку і надасть сприятливий вплив на російські акції», — пояснює аналітик.

Наступного тижня трейдери будуть здійснювати операції з урахуванням виплати податків експортерами в РФ в понеділок; у вівторок відбудеться публікація оцінок щодо зміни обсягу замовлень на товари тривалого користування в США; у п’ятницю стануть відомі попередні розрахунки щодо зміни ВВП США в перовм кварталі 2015 року, перераховує Щипанов значущі для ринку події.

Рубль під тиском

Грошові влади зберігають обмежувальну риторику щодо подальшого зміцнення рубля, зазначив Володимир Євстіфєєв з банку «Зеніт».

Факторів на користь поступового зростання американської валюти стає все більше, оцінює Іван Копєйкін з компанії «БКС Експрес».

«Нафта подає перші ознаки слабкості, економіка Китаю продовжує сповільнюватися, а ЦБ РФ недавно почав скупку іноземної валюти для міжнародних резервів, тричі в цьому році знизив ключову ставку, а також поступово підвищує ставку і обмежує обсяг наданих коштів за валютним РЕПО. В результаті корекція долара вгору має все більше шансів на успіх», — сказав він.

Після серйозних виплат податків у понеділок, коли компанії виплатять ПДВ і ПВКК, підтримка рублю може ослабнути і долар з євро цілком можуть дещо додати, вважає Дмитро Савченко з Нордеа банку.

«Продовжать позначатися вербальні і не тільки інтервенції ЦБ. До кінця тижня чекаємо долар вище 50 рублів», — сказав він.

Рубля не судилося подальше зміцнення, також вважає Ганна Кокорева з компанії «Альпарі». «Центробанк РФ і Мінфін дають зрозуміти, що надто міцний рубль економіці не потрібен. Купівлі іноземної валюти на внутрішньому ринку регулятором та аукціони Мінфіну підтримують рубль на поточних рівнях і перешкоджають його зміцненню. Міцний рубль не сприяє зростанню промислового виробництва, імпортозаміщення і наповнення бюджету», — додала вона.

Втім, є і оптимістично налаштовані аналітики. На ринку нафти зріє бічна динаміка в коридорі 65-68 доларів за барель за маркою Brent, що посилює ймовірність збереження курсу долара в діапазоні 48-50 до кінця місяця, зазначив Георгій Ващенко з ІК «Фрідом Фінанс».

Цікаві ідеї

На тлі завершення податкового періоду і початку червня, що збігається з початком туристичного сезону, обговоренням санкцій ЄС щодо РФ і можливої паузою в пом’якшенні політики ЦБ РФ варто очікувати посилення тиску на рубль, зазначає Станіслав Клещев з «ВТБ 24».

«Останнє здатне викликати посилення попиту на акції компаній-експортерів. В першу чергу, металургів. На папери «Уралкалія» і префи Ощадбанку будуть тиснути завершення buyback за першим і виключення з MSCI Russia друге», — говорить він.

У числі лідерів зростання можуть виявитися акції: «Норнікеля», «Лукойлу», «Роснефти», вважає Дмитро Савченко з Нордеа Банку. «Для акцій «Норнікеля» можливе повернення до зростання після проходження екс-дивідендної дати. Акції нафтових компаній досягли рівнів технічної підтримки і можуть перейти до позитивної динаміки», — пояснює він.

Лідерами зниження можуть виявитися акції «Полюс Золото» і ВТБ, вважає аналітик. «У цих паперах в останні дні і тижні спостерігалося дуже активне зростання. У підсумку поточні рівні цін стали більш схильні до ризику фіксації прибутку, що може викликати негативну цінову динаміку», — пояснює Савченко.

Навпаки, керівник аналітичного відділу Grand Capital Сергій Козловський вважає, що найбільш вигідною галуззю буде, найімовірніше, фінансова (в першу чергу — банки), найменш вигідною — енергетичний сектор (виключаючи атомну промисловість). «Лідерами можуть стати акції ВТБ, почасти Ощадбанку, аутсайдерами — «Газпром» плюс всі структурні підрозділи», — називає він.

Кандидат в лідери зростання — папери ВТБ, наступною метою після пробиття опору може стати рівень 8 копійок, також вважає Георгій Ващенко з «Фрідом Фінанс». Також краще ринку будуть акції НЛМК і «Ростелекома», додає він.

Краще ринку на наступному тижні будуть виглядати акції Ощадбанку, також відзначає глава відділу по розвитку партнерських відносин в країнах СНД Dukascopy Bank SA Євгена Абрамович. «Справа в тому, що в четвер кредитна організація відзвітує за перший квартал 2015 року за МСФЗ», — пояснює вона.

А зниження цін на нафту на тлі зростання курсу долара може чинити тиск на акції металургійних компаній, зазначає співрозмовниця РИА Новости.

Найімовірніше аутсайдерами на майбутньому тижні можуть стати акції нафтогазових і експортують компаній з-за очікуваного падіння вартості нафти і курсу рубля, вважає Павло Щипанов з Romanov Capital.

«Гірше ринку — акції «Газпрому», вони будуть реагувати на події навколо врегулювання боргової проблеми України та новини з питання поставок туди газу після 1 червня», — коментує Ващенко.

Ключовим для російських акцій залишиться дивідендний фактор, який сприятиме динаміку «краще ринку» для паперів компаній, чиї поради директорів рекомендували виплачувати дивіденди за 2014 рік, вважає Андрій Рожков з «Метрополя». Зокрема, в їх числі можуть бути звичайні акції «Акрона» і «Сєвєрсталі», додає експерт.