Ринок акцій Росії і рубль наступного тижня незначно зміняться

Згідно з очікуваннями аналітиків, індекс ММВБ знизиться на 0,1%, РТС зросте на 0,5% відповідно, рубль до долара знизиться на 4 копійки, до євро зросте на 36 копійок. Российская фондовая биржа ММВБ-РТС. Архивное фото Аналітики інвестиційних компаній і банків очікують наступного тижня стабілізації ринку акцій РФ, зміцнення рубля проти євро і зниження до долара, свідчать дані опитування, проведеного РИА Новости.

Згідно з консенсус-прогнозом, складеному на основі очікувань аналітиків, індекс ММВБ знизиться на 0,1%, РТС зросте на 0,5%, відповідно (до рівнів на вечір п’ятниці). Ціна на нафту марки Brent підросте на 0,5 долара до 65,4 долара за барель, а курс євро до долара залишиться близько 1,12, вважають аналітики. Рубль щодо долара знизиться на 4 копійки, а проти євро зросте на 36 копійок, вважають вони.

Драйвери ринку

Основним драйвером для світових ринків на наступному тижні стане засідання ФРС, вважає заступник начальника управління аналізу ринку акцій ІК «Велес Капітал» Василь Танурков. Вірогідність підвищення ставки вже на найближчому засіданні невелика, але регулятор може дати більш чіткі орієнтири щодо термінів підвищення ставки, зазначає він.

«Ми очікуємо швидше негативної реакції ринків у разі, якщо стане очевидним, що перше підвищення ставки відбудеться на початку осені (що, на наш погляд, є найбільш вірогідним сценарієм). Переоцінка термінів підвищення ставок чинитиме тиск на фондовий ринок, призведе до зростання долара і падіння сировинних цін», — коментує експерт.

Для російського ринку помітним драйвером може стати засідання ЦБ 15 травня — регулятор, ймовірно, знизить ключову ставку на 1 процентний пункт, що зробить якийсь додатковий тиск на рубль, каже Танурков. «У цих умовах залишається доцільним утримання акцій ненефтяных експортерів», — вважає він.

Є підстави очікувати, що після коливань курсу рубля, на фондовому ринку протягом прогнозної тижня може наступити консолідація по основних індексах, вважає аналітик Нордеа Банку Валерій Євдокимов.

Очікується, що ЦБ прийме рішення про зниження ключової процентної ставки на 100-150 базисних пунктів, в такій ситуації цілком можна буде побачити подальше підвищення індексу ММВБ на тлі стійкості рубля, вважає Антон Сороко з «Фінама».

Поки ММВБ перебуває вище рівня підтримки 1635 пунктів, є ймовірність зростання до верхньої межі консолідації 1730-1750 пунктів, вважає керуючий директор мережі «БКС Прем’єр» Сергій Данилов.

Несподівані рішення можуть ФРС і ЦБ призвести до значного руху ринку, але можливо, що підсумком стане збереження ключової ставки в обох випадках, на противагу думку інших експертів говорить начальник управління операцій на російському ринку ІК «Фрідом Фінанс» Георгій Ващенко.

«Відмова ЦБ Росії від зниження ключової ставки зараз може спонукати інвесторів до виходу з рубля і рублевих активів, особливо на тлі застою ціни на нафту. Зберігаємо ставку на вихід індексу ММВБ з діапазону 1600 — 1650 пунктів, який вже в достатній мірі проторгован. Однак сильного зниження не очікуємо, метою корекції може стати рівень 1570 пунктів», — коментує він.

Фактори тиску

«Очевидних причин для росту крім виплат компаній немає, як немає і серйозних ідей для зниження, за винятком, мабуть, риторики про нові санкції щодо РФ, про яких знову заговорили після загострення ситуації на Україні і саміту G7. Поки в Європі немає єдиної думки на цей рахунок, але в продовження існуючих обмежень ніхто не сумнівається», — коментує зовнішній фон експерт.

Тиск на російський фондовий ринок буде надавати декілька посилився негативний зовнішній фон у зв’язку з ситуацією на Україні, також вважає Начальник управління корпоративного, галузевого і регіонального аналізу Центру економічних досліджень МІА «Росія сьогодні» Сергій Яркоев.

Ціни на нафту наступного тижня також ймовірно скорегують в бік невеликого зниження до 63 доларів за барель після виходу даних по статистиці США, називає ще один стримуючий фактор експерт.

Додасть негативу і вихід досить слабкої звітності російських компаній, вважає він. «В результаті за індексом ММВБ ринок знизиться до позначки 1620 пунктів», — прогнозує Яркоев.

Ставка ЦБ — основний фактор для рубля

На внутрішньому ринку головною подією стане засідання російського Центробанку, вважає Володимир Євстіфєєв з Банку «Зеніт».

«Якщо регулятор знизить розмір ключової ставки на 50-100 базисних пунктів, то особливої реакції на валютному і борговому ринку ми не побачимо. Динаміка рубля буде залежати від нафтових котирувань, які, в свою чергу, можуть надати під тиском долара, що зміцнюється на міжнародних майданчиках», — сказав він.

На рублі можливе зниження ключової ставки (на 100 пунктів) практично ніяк не позначиться, оскільки це найбільш очікуваний сценарій, який за фактом вже відіграний ринком, вважає Сергій Данилов з компанії «БКС Прем’єр».

«У відсутність економічних і політичних форс-мажорів і по мірі зниження інфляційного тиску Банк Росії продовжить плавно знижувати ключову ставку, і до кінця року ми цілком можемо побачити її на рівні 10%. Курс рубля найближчим часом буде варіюватися в діапазоні 50-55 за долар. Центробанк може викуповувати більше валюти з ринку в моменти зміцнення рубля, тим самим не даючи йому сильно зрости», — додав Данілов.

«Ми не прогнозуємо різких курсових рухів, так як ринок вже врахував факт зниження ставки ЦБ. До кінця тижня зниження рубля буде і зовсім знівельовано», — сказала Ганна Кокорева з компанії «Альпарі».

Втім, є й інші оцінки. На чолі кута для рубля залишиться нафту, яка технічно має потенціал зростання, а фундаментально — немає, вважає Валерій Євдокимов з Нордеа Банку.

«Але якщо говорити про тижневих перспективи, то варто більше уваги приділяти техніці, а значить рубль може отримати несподівану підтримку. З іншого боку, ніхто не відміняв інтервенції ЦБ, які вбивають спекулятивний потенціал зростання рубля. В результаті долар до кінця тижня бачиться у 55 рублів», — сказав він.

Цікаві ідеї

У числі лідерів зростання можуть виявитися акції «Газпрому», «Ощадбанку», МТС, вважає Валерій Євдокимов з Нордеа Банку. На цінових графіках цих паперів видно поява сигналів технічної перепроданості, що підвищує ймовірність хоча б помірного зростання, пояснює він.

Лідерами зниження можуть виявитися акції «Мечела», «Ростелекома» і ВТБ, прогнозує аналітик. Акції ВТБ продовжують дивувати своєю стійкістю на досить високих цінових рівнях, незважаючи на коливання ринку, проте з часом, також зростає і ймовірність знижувальної корекції, пояснює він.

Акції «Мечела» зросли на черговій порції новин про можливі угоди з основними кредиторами, нагадує Євдокимов. Після чергового зростання можна очікувати чергового зниження в акції «Мечела», додає він.

Акції «Ростелекома» росли на тлі майбутнього 15 червня зборів акціонерів після зборів можлива низхідна корекція, не виключає експерт.

Краще ринку будуть акції виробників добрив і кольорових металів — «Уралкалий», «Фосагро», «Норнікель», «Полюс Золото», гірше ринку будуть акції банківського сектора на тлі знецінення рубля, до них додадуться папери енергокомпаній, вважає Георгій Ващенко з компанії «Фрідом Фінанс».